近日，由浙江省金融業(yè)發(fā)展促進會、天堂硅谷聯(lián)合主辦的“聚焦行業(yè) 洞見未來”線上直播分享課順利舉辦。天堂硅谷高級合伙人周鑫，合伙人周旼、許賓、羅清分別圍繞“數據時代的投資機會”、“新能源汽車的遠大目標如何照進當下困局”、“健康中國，創(chuàng)新驅動”、“后疫情時代的消費投資”四大主題，聚焦信息技術、智能制造、醫(yī)療健康、大消費四大行業(yè)進行深度分析和講解，在線觀看人數近千人。
本篇為天堂硅谷高級合伙人周鑫關于“數據時代的投資機會”主題演講的實錄整理。
近年信息技術行業(yè)呈現高速增長態(tài)勢。2019年、2020年大量的信息科技股突飛猛進；“十三五階段”時期，字節(jié)跳動等互聯(lián)網經濟典型代表異軍突起，實現了非常快速的發(fā)展。
疫情背后的大數據
疫情防控期間，政府通過大數據實現精準防疫，第一時間追蹤人口的流動，老百姓也能從手機等渠道隨時看到動態(tài)疫情數據。返工期間，政府通過大數據做到有序復工，我們的浙江政府通過大數據平臺對疫情精準檢測，提高了決策效率。數據已滲入生活的方方面面，我們在與他人的互動中產生了大量數據，比如乘車的交運數據、支付的交易數據、運營商的設備定位數據等。這些數據經過處理后交予客戶（政府）決策。
疫情催化數據產業(yè)的應用，信息技術離我們越來越近。遠程辦公指數今年2月份同比增長近5倍，環(huán)比增長約3倍。在蘋果APP Store下載排行榜中，釘釘、騰訊會議等軟件下載量大幅提高，尤其是釘釘超過微信，躍居第一。還有北上廣深杭這些城市在大數據領域進行了三四年的大規(guī)模投入，在這次疫情中交出了很好的答卷，其他城市效仿這些先行者，紛紛快速加碼智慧城市建設。
大數據行業(yè)介紹
周鑫從大數據行業(yè)的市場格局、天堂硅谷的投資布局、大數據行業(yè)帶給社會的變化、數據智能階梯式發(fā)展五步曲等維度，對大數據行業(yè)做了簡明扼要的闡述。
大數據產業(yè)的市場格局。信息技術產業(yè)具備極高的投資回報率。2019年第三季度全球市值最高的10家公司中，7家是信息技術公司。高市值，代表著高股權投資回報率。大家還記得2012年、2013年全球市值最高的是哪些企業(yè)嗎？能源和汽車。現實就是這么殘酷。現在每個人越來越離不開手機，越來越多的設備在連入網絡（LoT設備），直接帶來數據量的增加。從2013年起中美每年產生的數據量都以100%的速度翻倍增長。當數據量越來越多，積累的時間越來越長，數據就越能為各種場景帶來價值。這些價值的變現使得谷歌、亞馬遜、阿里、騰訊等公司盈利保持高速增長。這一趨勢還將持續(xù)，并沒有減緩趨勢，這也是我們一直堅定看好大數據行業(yè)的原因。而以云計算、5G為代表的技術成熟，為數據產業(yè)高速發(fā)展打好了基礎。
那大數據行業(yè)包括哪些要素和內容呢？這個產業(yè)鏈包括六大關鍵環(huán)節(jié)：數據獲取、數據存儲、數據傳輸、數據處理、數據應用和數據安全。這六大環(huán)節(jié)中有諸多細分賽道，也已出現諸多獨角獸。
天堂硅谷在這六大環(huán)節(jié)都有重點關注和投資的細分領域，如數據獲取端的物聯(lián)網設備，數據存儲方面的數據庫和數據中臺，數據傳輸領域的5G設備和邊緣計算的芯片，數據處理領域圍繞公檢法司和政府處理的人工智能，數據應用領域的地產、零售、保險、醫(yī)療領域的算法公司和信息建設的公司，數據安全環(huán)節(jié)圍繞網絡安全的公司。
大數據正在深刻改變社會的方方面面，公共、教育、健康、媒體、制藥、物流、金融……大數據正以快速迭代、迅速創(chuàng)新的方式改變著原來的社會模樣。比如最近我們關注到一家主打精準營銷的數據公司，它通過手機的充放電情況可以找到中國最硬核的歐冠球迷。
數據智能的發(fā)展是一個“五步”式的階梯發(fā)展：識別、理解、分析、決策、創(chuàng)新。第一階段——識別，通過多維度感知，將高質量的數據連續(xù)起來，篩選識別出有用的數據、結構化或是非結構化的數據，這個階段也叫感知智能階段。第二階段——理解，基于可積累的行業(yè)符號體系的智能抽取技術，構建千億知識網絡的知識圖譜數據庫，在這個細分領域已爆發(fā)出數據中臺新賽道。第三階段——分析，也就是拿到數據后如何進行分析，是基于人工還是電腦還是自動化算法。第四階段——決策，建立明確的行動計劃指導行動，實現不依賴于人腦的智能決策。第五階段——創(chuàng)新，這是強人工智能階段，也是智能的終極本質，目前我們遠遠未達到此階段。數據行業(yè)發(fā)展如火如荼，但我們要認清現實——雖然中國的數據行業(yè)目前領先全球，但還停留在數據識別和數據理解階段；數據分析只是在某些場合有所運用，如零售領域，其他領域仍然依靠人的智慧來選擇和制定策略。我們未來的路還很長。
2020的行業(yè)投資機會
周鑫認為，2020年信息技術行業(yè)共有四大投資機遇。
5G商用起航，引領萬物互聯(lián)。2019年5G正式開啟商用，預計到2025年5G將覆蓋中國58%的人口，驅動新一輪通訊投資，大大改變智能化體驗。5G有三大特點：一是高速率，未來下載、上傳的速度將大大加快，下載一部電影可能僅需一兩秒。二是低延遲，現在當我們給美國、日本等所在地國家的朋友打電話時會存在比較長的遲滯，還有當下比較火的直播也存在信息傳輸的遲滯，當5G實現廣泛商用，從北京連線深圳可能就只有幾十毫秒的延遲，這將使得遠程駕駛、遠程操控等變?yōu)楝F實。三是高并發(fā)，在數千個乃至數萬個信號累計堆積、同時進行上下傳輸的過程中，都能保持信息連續(xù)和不斷點。
To C流量紅利基本結束，進入到To B/G階段。To C的互聯(lián)網紅利基本結束，大量企業(yè)已瞄準企業(yè)服務領域，以效率和成本為核心的To B/G端需求開始顯現，它們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供輕量級的小程序SAAS服務，來幫助企業(yè)運營和營銷。
云計算、大數據、人工智能、物聯(lián)網。2016-2018年這些行業(yè)的投資熱度非常高，周鑫認為2020年會是一個去杠桿、去泡沫的過程，那些真正的好企業(yè)會脫穎而出。
中美科技戰(zhàn)，科創(chuàng)板推出下科技進口替代機會。中美貿易戰(zhàn)已經轉變成中美科技戰(zhàn)，而在科創(chuàng)板推出的利好下，科技型企業(yè)迎來新一輪資本化浪潮。中央意識到注冊制對改善中小科技企業(yè)融資環(huán)境的重大作用，股票市場成為最值得期待的貨幣蓄水池。此外，二級市場信息技術、智能制造、生物醫(yī)藥等硬科技板塊估值高企，一級市場廣大企業(yè)面對比過去兩年更加殘酷的資金環(huán)境，企業(yè)融資需求高企，一二級市場攻守互換，估值出現結構化機會。
