“大資管”時(shí)代，私募股權(quán)異軍突起
近年來，隨著各類金融機(jī)構(gòu)之間的競爭壁壘被逐步打破，中國進(jìn)入金融跨界競爭、混業(yè)經(jīng)營的“大資管時(shí)代”。隨著多層次資本市場的不斷完善，私募股權(quán)投資已成為高凈值人群資產(chǎn)配置的新趨勢(shì)。
2014年初，私募登記備案政策的出臺(tái)使得私募基金正式走向臺(tái)前，這給大資管時(shí)代帶來“私募”的烙印。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在短短不到兩年時(shí)間里,私募基金的數(shù)量就增長了3倍多，一批具備專業(yè)資產(chǎn)管理能力的成熟機(jī)構(gòu)脫穎而出，浙江天堂硅谷資產(chǎn)管理集團(tuán)（以下簡稱：天堂硅谷）就是浙江本土私募股權(quán)界較為典型的代表之一。
創(chuàng)新開啟私募托管時(shí)代，初探高端客戶服務(wù)機(jī)制
2006年6月，浙江天堂硅谷陽光創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“陽光基金”）成立，標(biāo)志著天堂硅谷從一家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)蛻變成為一家私募基金管理機(jī)構(gòu)?！瓣柟饣稹弊鳛閲鴥?nèi)第一家引入銀行托管模式的公司制私募基金，開啟了天堂硅谷乃至整個(gè)私募行業(yè)的“托管時(shí)代”。時(shí)至今日，銀行托管制依然被私募股權(quán)機(jī)構(gòu)沿用，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在基金產(chǎn)品備案時(shí)要求的必備項(xiàng)目。如今許多機(jī)構(gòu)在和銀行合作進(jìn)行基金托管時(shí)，仍然參照了天堂硅谷陽光基金的托管協(xié)議。此后，天堂硅谷設(shè)立的所有基金全部引入銀行事前托管機(jī)制，正是這種對(duì)投資人負(fù)責(zé)的態(tài)度以及對(duì)自身人員的嚴(yán)格道德管控，贏得了一大批高凈值投資人的信賴。
打造差異化核心競爭力，構(gòu)筑資產(chǎn)管理百年老店
從2008年開始，天堂硅谷管理的股權(quán)投資基金陸續(xù)退出，由于對(duì)市場機(jī)遇的充分把握，公司為投資者帶來了相當(dāng)可觀的回報(bào)，幫助這一批客戶實(shí)現(xiàn)了從百萬資產(chǎn)級(jí)別到千萬資產(chǎn)級(jí)別的躍升，同時(shí)也提升了天堂硅谷在業(yè)界的知名度和美譽(yù)度。然而，在全民PE的狂潮之下，天堂硅谷逐漸意識(shí)到暴利時(shí)代終將過去，長周期、高估值等風(fēng)險(xiǎn)最終將轉(zhuǎn)嫁到投資人身上，這與天堂硅谷打造百年老店的夢(mèng)想背道而馳，于是創(chuàng)新的基因再次激發(fā)天堂硅谷打造差異化核心競爭力。
* 多元化的資產(chǎn)配置服務(wù)
2008年，天堂硅谷在傳統(tǒng)的股權(quán)投資之外開始探索定增基金；2009年嘗試地方政府平臺(tái)融資項(xiàng)目，為客戶提供類固定收益基金；2011年，設(shè)立國內(nèi)第一支并購基金“天堂大康”，不但開創(chuàng)了行業(yè)之先河，而且為后來IPO停擺時(shí)期項(xiàng)目退出打通了渠道；2012年，積極試水地產(chǎn)基金，探索股+債基金模式；2013年，以更名為契機(jī)，全面參與上市公司的并購整合，大力發(fā)展車貸、轉(zhuǎn)貸等金融服務(wù)業(yè)務(wù)，并且轉(zhuǎn)型成為省內(nèi)第一家可經(jīng)營受托資產(chǎn)管理的資產(chǎn)管理集團(tuán)；2014年，開創(chuàng)價(jià)值創(chuàng)造、增量分享的“小股東”并購新模式；2015年，幫助投資人參與到國企改革和區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)會(huì)中去，并在A股迎來牛市之際，成功引入外部優(yōu)秀陽光私募機(jī)構(gòu)，推出二級(jí)市場、對(duì)沖等創(chuàng)新產(chǎn)品，為投資人提供多樣化的選擇。經(jīng)過多年的實(shí)踐，天堂硅谷的資產(chǎn)端，已經(jīng)涵蓋了包括股權(quán)投資基金、定增基金、并購基金、類固定收益基金、二級(jí)市場基金、對(duì)沖基金等，初步形成了多元化的產(chǎn)品體系。此外，首單“全權(quán)委托賬戶”的成立，標(biāo)志著公司為投資人提供專業(yè)化資產(chǎn)配置開啟了新篇章。
* 專業(yè)化的資產(chǎn)管理服務(wù)
作為國內(nèi)最早一批股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，天堂硅谷走過16年風(fēng)雨歷程，深知客戶服務(wù)的核心是提供專業(yè)化的資產(chǎn)管理服務(wù)，從而滿足客戶對(duì)于產(chǎn)品在流動(dòng)性、收益性、安全性方面的不同需求。然而服務(wù)最終都是落在人身上，天堂硅谷擁有一支專業(yè)、高效的投資顧問團(tuán)隊(duì)，他們大多具有較高的學(xué)歷、扎實(shí)的專業(yè)背景和豐富的資產(chǎn)管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，然而這支優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)并非一朝一夕練成。首先，他們需要了解投資人資產(chǎn)配置需求以及對(duì)投資收益的合理預(yù)期，幫助其在投資周期、收益和風(fēng)險(xiǎn)三者平衡的基礎(chǔ)上提供資產(chǎn)配置建議；其次，是幫助其尋找與之需求相匹配的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端。與其他資管機(jī)構(gòu)不同的是，天堂硅谷的專業(yè)投顧時(shí)常擔(dān)任產(chǎn)品經(jīng)理角色，通過參加產(chǎn)品決策會(huì)更加全面深入地了解項(xiàng)目情況，從而設(shè)計(jì)出合理的產(chǎn)品方案，為投資人提供更加真實(shí)有價(jià)值的信息。更重要的是投顧需要為客戶綜合資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)來把關(guān)，優(yōu)秀的投顧不僅能夠?yàn)榭蛻粼谀硞€(gè)基金產(chǎn)品上獲取較高收益，更可貴的是產(chǎn)品所附帶的前瞻性和主動(dòng)性，同時(shí)兼顧投資周期和投資風(fēng)險(xiǎn)，最大程度地為客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值與增值。
天堂硅谷的客戶都是高凈值人群和機(jī)構(gòu)，他們中的絕大多數(shù)是通過天堂硅谷開始真正了解了股權(quán)投資、資產(chǎn)配置，而且很多投資人的第一次投資就是通過天堂硅谷，從最初對(duì)投資的一知半解，到如今練就了一雙火眼金睛，最終形成了自己的投資理念和投資風(fēng)格。據(jù)統(tǒng)計(jì)，天堂硅谷已向超過2000位的高凈值客戶提供投資理財(cái)服務(wù)，主要包括機(jī)構(gòu)客戶、企業(yè)客戶、高端個(gè)人客戶，以及被投企業(yè)帶來的合作伙伴等。對(duì)于天堂硅谷而言，專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)不僅僅是幫助投資人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，更是幫助其成長為一名成熟穩(wěn)健的投資者，形成唇齒相依、共贏共享的良性互動(dòng)。
（“珍珠之魅，天使有約”——天堂硅谷VIP客戶沙龍 ）
（ 第四代船王、意大利愛唯儂堡莊主招待酒會(huì)——天堂硅谷VIP客戶沙龍）
（天堂硅谷VIP客戶健康養(yǎng)生沙龍）
* 便捷高效的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)
雖然產(chǎn)品體系已經(jīng)覆蓋了短、中、長期各個(gè)投資周期，但是仍然無法滿足投資人對(duì)于活期理財(cái)、1年以內(nèi)短期理財(cái)以及隨時(shí)變現(xiàn)的需求。2014年，天堂硅谷開始了在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索與布局，成立了杭州天堂硅谷互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（以下簡稱“硅谷金服”）。其依托天堂硅谷多年來在金融領(lǐng)域積累的豐富資源，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，為高凈值客戶提供全方位的資產(chǎn)配置服務(wù)。硅谷金服不僅是天堂硅谷在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域的全新探索，更是其為實(shí)現(xiàn)線上－線下有效聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步滿足客戶個(gè)性化需求、提升客戶體驗(yàn)的重要載體。
投資理財(cái)客戶至上，探尋資產(chǎn)管理的“金鑰匙”
目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，而私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在支持多層次資本市場建設(shè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新等方面都能夠發(fā)揮積極的作用。另一方面，社會(huì)上存量資金絕對(duì)規(guī)模依然較大，而且擁有百萬以上金融資產(chǎn)的高凈值客戶數(shù)量正在以每年20%的速度遞增，在無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行的大環(huán)境下，私募股權(quán)行業(yè)在資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配方面仍然具有較大的發(fā)展空間。
然而，伴隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行、資本市場震蕩、混業(yè)競爭加劇等多方考驗(yàn)，私募股權(quán)投資行業(yè)也將面臨分化和轉(zhuǎn)型。對(duì)私募而言，良好的口碑和品牌形象永遠(yuǎn)都是一筆巨大的無形資產(chǎn)，而這些都需要靠人性化的客戶服務(wù)來日積月累。唯有以投資人財(cái)富保值增值需求為核心，始終聚焦自身擅長的領(lǐng)域深耕細(xì)作，傾力打造差異化的核心競爭力，并且經(jīng)歷過長時(shí)間的市場考驗(yàn)和投資人檢驗(yàn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，才能在大資管時(shí)代實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，真正成為值得信賴和受人尊敬的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
（轉(zhuǎn)載自：《浙商金融家》8月刊）
